2022年3月美联储加息了，一年时间8次加息，利率一口气从0加到了4.75％，根本没有给硅谷银行反应的时间。一方面，高利率环境下，硅谷银行的无息存款减少，为了留住客户只能提高存款利率，融资成本大增，而大量购入的美债+MBS，平均收益率在1.6％左右，净息差不断收窄，收入和利润空间不断被压缩。
另一方面，硅谷银行很难做到把资产持有到期。美联储激进加息缩表收水，市场上美元明显减少，美债收益率飙升，美债价格大幅下跌，硅谷银行持有的金融资产出现亏损，如果能持有到期只是少赚点而已，但是硅谷银行做不到。
高利率环境下，风投和科技企业都在收缩业务，裁员降本增效，不仅不需要贷款扩张，还要从银行提款应对支出，硅谷银行不得不变卖资产，前面说的亏损18亿美元就是这么来的，考虑到还有910亿美元的持有到期资产，未来的亏损只会更大。
墙倒众人推，破鼓万人锤，硅谷银行破产本质上还是恐慌情绪带来的超限挤兑，流动性不足后变卖资产出现亏损，出售股份又没有成功，一连串负面消息叠加之下，不断有大客户取款转到其他大银行，硅谷银行撑不住直接崩盘。
目前来看，硅谷银行破产的原因是自身经营策略出现重大失误，美联储加息只是导火索，和其他金融机构几乎没有关联，那些业务范围广、投资多元化的大银行，比如摩根大通、美国银行等，经营状况没有问题，风险尚可控。
以美联储当前阶段对加息的执着，硅谷银行破产不会是个案，还会有一些情况类似的倒霉蛋撑不过去，只要不出现席卷整个金融业的系统性风险，爆发金融危机的可能性还是比较低的。