关键时刻,美国爆雷了。先让我笑一下,然后再解释为啥说是关键时刻,因为美联储主席鲍威尔刚刚讲话,可能要提高加息的幅度,等于向全世界表态,美国的紧缩要比之前说的更狠,这次非得弄出个你死我活不可。而这个讲话之后,再过两个星期,就是3月加息的时间点了。

所以说这是个关键时刻,因为3月加息最后到底怎么加,决定着很多事情,尤其是美国金融政策方向性的问题,我在前面的文章里已经解释过了。而就在这个展现你死我活决心的时候,美国自己先爆雷为敬了。

当地时间3月10日,根美国联邦存款保险公司发布声明,宣布关闭美国硅谷银行,并任命联邦存款保险公司为破产管理人。硅谷银行破产后,所有受保存款,将转移到美国联邦存款保险公司下的存款保险国家银行。

说实话这个破产来的有点猝不及防,因为昨天这个事情才暴露出来。首先是因为硅谷银行的股价暴跌60%,引发美股银行股大抛售,这个事情就彻底捂不住了。而之所以会股价暴跌,是因为硅谷银行自己发了个声明,为了筹集现金,硅谷银行(SVB)宣布,出售其所有210亿美元的可销售证券,因此将遭受了18亿美元的亏损,并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元。

一句话概括的话,就是硅谷银行遭遇了流动性危机,现在非常缺钱,一方面要亏本卖资产,一方面还要卖股票筹集资金。那作为银行,怎么会出现流动性危机的呢,钱去哪了呢?

这属于孩子没娘说来话长,简单点说就跟美联储主席的这个最新表态有关系,而且有很大的关系,可以说是压垮骆驼的最后一根稻草,让硅谷银行看不到希望了。

简单点说,硅谷银行主要是给美国的科技创业公司融资的金融机构,顺理成章的事就是这些科技公司也是它的主要存款客户。在美国前两年放水宽松的时候,这些科技公司很容易融资,融的钱花不完就存在硅谷银行了。那时候美国还在搞零利率,硅谷银行拿到的存款只要给0.25%的利息就够了,拿这么多钱,硅谷银行自然要想办法拿去投资,赚更多的收益。

投啥最稳妥呢?那当然是美债,硅谷银行也是这么想的,买了大量美债。根据Angry Capital Ventures的数据,从2019年第四季度到2021年第四季度,硅谷银行吸收的存款从610亿美元增长到1890亿美元,平均利息成本仅为约0.25%。而其HTM证券投资组合规模从2019年第四季度的135亿美元疯狂增加至990亿美元。

这个HTM证券是啥意思呢?就是持有到期,比如十年期美债,你要是持有到期,就会按利率给你连本付息,稳赚不赔。但是这个时候出问题了,硅谷银行的客户们,去年以来每况愈下,大型科技公司都在裁员,小的就更不好过了,大家这时候都要取款出来搞经营,那这个时候问题就来了。