金砖五国发展的新动向：构建谷物交换所的时机已到
俄罗斯当局需要做的就是帮助市场顺其自然，确保俄罗斯的产品能够到达送达地。
塔斯社和类似媒体最近报道称，俄罗斯及其金砖国家伙伴正在建立一个以俄罗斯为基地的谷物交易所。俄罗斯农业部长奥克萨娜-卢特不仅告诉记者，该交易所即将成立，而且将使用金砖国家的外来货币进行结算。俄罗斯总统普京似乎也支持这种做法，他说西方谷物合同的结算主要在伦敦和巴黎进行，而这两个地方都不是主要的谷物生产国。
金砖国家现在生产全球约40%的粮食作物、50%的鱼类和50%的乳制品，但是，这些都是与相关市场的位置毫不相干的事实。毕竟金砖国家要很快就会取代伦敦金属交易所和芝加哥商品交易所，并非那么简单。
从俄罗斯生产商的角度来看，最关键的是建立一套稳固的中间商体系，把产品从原产地（农场或矿山）运到出发地（港口、管道或火车站），然后再运到中国、印度、印度尼西亚或任何有市场的地方。在产品离开俄罗斯之前，付款以卢布为单位，外币并不是一个因素。只有当产品从俄罗斯转到非俄罗斯人手中时，这些外币才会成为一个因素，如果其他货币是印尼盾或其他类似的外来或不稳定货币，就会成为一个严重的问题。
例如，一旦这些产品在俄罗斯港口装上中国船只运往中国，那么人民币就会发挥作用，这时中国/俄罗斯（或俄罗斯/印尼）汇率才会成为交易经纪人关注的问题。
到目前为止起作用的基本套期保值是卢布套期保值，原因是从产品下单到产品交货期间，俄罗斯的天气条件（如暴雨或长期霜冻）不断变化，而汇率套期保值则是为了应对同一时期的货币动荡。由于这些经纪商受到中国和俄罗斯政府官员的监管，他们的交易应该相对简单；而其他金砖国家则需要更多的努力。
罗马不是一天建成的，芝加哥和伦敦市场也是经过了一个多世纪的发展才达到了今天无与伦比的成熟。在这方面，我们应该记住，芝加哥期货交易所（CBOT）是芝加哥商品交易所的前身之一，它于1864年开始进行标准化的交易所远期合约交易，而芝加哥黄油和鸡蛋委员会这颗从芝加哥农产品委员会衍生出来的小橡子，后来演变成了芝加哥商品交易所这棵巨大的橡树。其中道路也颇为艰险。
外汇套期保值并不是一个紧迫的问题，因为国际市场提供了美元的实时价格，而人民币等非外来货币的价格也很容易从中得出。
由于其他金砖国家的货币被认为更具异国情调，或者说问题更多，因此它们无法像人民币那样进行简单的定价。尽管如此，在我们关注的特定市场中，以人民币为基础应该可以实现定值。
如果我们看一下当前的小麦价格，就会发现由于俄罗斯和其他地区天气模式的变化，近期的小麦价格波动特别大，这特别向我们表明，俄罗斯生产商需要一个良好的机制来对其产品进行套期保值。虽然芝加哥期货交易所（CBOT）、泛欧交易所（Euronext）、堪萨斯城期货交易所（KCBT）和明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）都有必要的小麦期货交易，但如果俄罗斯生产商能将货物运往中国或其他一些伙伴国家，这些交易所对他们的迫切需要来说就显得多余了。
尽管中国、印度、俄罗斯、美国、法国、澳大利亚和加拿大是最大的小麦生产国，但俄罗斯却是世界上最大的小麦出口国，其次是美国、加拿大、法国、乌克兰、澳大利亚和阿根廷，其中乌克兰和俄罗斯占2022年之前全球小麦出口量的近30%。
尽管俄罗斯谷物出口商联盟(RUGE)得到了普京支持其金砖国家谷物交换建议，不过，世界谷物网还是建议谨慎行事，因为从实际情况来看，除俄罗斯和巴西外，大多数金砖国家都是小麦净进口国，而非大规模小麦出口国，因此，欧佩克式的联盟挑战国际谷物理事会是多余的。此外，由于95%以上的谷物是通过柜台交易的，因此建立一个成熟的金砖国家交易所的必要性并不明显。
俄罗斯占全球谷物出口的四分之一，而全球价格由美国芝加哥商品交易所集团和法国MATIF等西方交易所制定，供应由嘉吉和维特拉等大型欧美贸易商控制，但是，这对从符拉迪沃斯托克向上海出口小麦的经纪人来说又有什么关系呢？
俄罗斯没有必要在莫斯科河畔重塑芝加哥、堪萨斯、巴黎或伦敦，尤其是因为没有必要。
所需要做的只是帮助市场顺其自然，由俄罗斯当局，包括俄罗斯武装部队，确保俄罗斯产品到达出发地，并由俄罗斯、中国和其他国家的船只、管道和火车从那里运走。一旦俄罗斯在其东翼和南翼建立起这些基本设施，其他方面很快就会步入正轨。
俄国智库文化战略基金2024年7月6日德克兰-海斯
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