网友:业游魂
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网友:财经大表姐
美国的股市和中国的房地产,全世界都公认的两大泡沫,虽然大家都知道是泡沫,可为了维持经济的稳定繁荣,泡沫也是不敢轻易破的。
美国上市公司的融资,现在非常非常依赖股票市值,这个游戏是怎么玩的呢?我试图通俗易懂的说一说。
美国上市公司现在负债率普遍非常高,美国的金融工具很发达,企业不光可以从银行贷款,还可以发各种债券和金融产品来融资,公司的市值是多少,直接决定公司能有多少信用、能借到多少钱。
那上市公司借的钱干什么用呢?
正常情况下,企业借钱是维持日常的生产经营,拿来投资生产设备或研发扩大规模,然后赚更多的钱。
但现在的情况是全球经济疲软,大众的消费需求不足,企业直接赚取的利润有限,于是美国很多上市公司开始借钱来回购股票,由于发行的股份数量减少,在每年产生相同利润的情况下,每股收益就会增加,这样股票市值就会被抬高。
股票市值抬高了,一方面股东持有股票的市值会增加;另一方面公司又有了更大的信用额度,可以借更多的钱,这些借来的钱,甚至还可以直接拿去给股东分红。
于是,这个游戏形成了一个闭环,企业通过借钱就可以拉高市值,通过拉高市值可以借更多的钱,这样哪怕每年的经营利润少一点都没有关系了。
所以大家发现了没有,这个游戏要成立,其中有一个必要的条件是什么?
那就是股票要永远涨,市值不能跌!
股价一旦大幅下跌会怎么样?
金融机构会收缩给企业的信用,会要求还钱,而企业的这些钱早就花掉了,根本没有钱还。
这将导致一场巨大的债务危机。
美国的借款利率现在几乎趋近于零,也就是说,企业借钱根本连利息成本都几乎没有,傻子才不去借钱呢!
反正今年美联储疯狂的放水,疯狂的印钞票,只要不停的印钱,企业就可以不断地借钱不还钱,这场游戏就一定能继续玩下,只是谁也不知道这场大水还能放多久,毕竟这种空前的盛世千年不遇。
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网友:遁逃者
财经领域有一句话非常有名,那就是美国的股市和中国的房价 ,这两大泡沫不能崩。之所以这么说,与两个国家的居民家庭资产配置方式有很大的关系。
1、美国人的家庭资产大概42%左右都是金融资产,美国人通过持有各类基金和债券,配置资产,中国人的资产房子大概占到家庭总资产65%左右,北上广甚至占到85%以上。中国人家庭资产投入股市的比例只占到5%左右,所以A股牛短熊长,常年过不了3000点,也没什么大事,但美股不一样,可以说很多美国家庭的资产都在股市里。如果股市这么跌下去,白宫和美联储肯定还会出台后续救市政策,否则美国经济就会出大问题。尤其是美国推行的401k计划,让美国人的养老金很大一部分都在股市里,股市涨,大家养老金就多,股市跌,大家养老金就变少,所以美股对美国人来说,太重要了。
2、和其他资本市场一样,美国股市也是重要的融资渠道,美股上涨,企业债就不会有问题,但如果连续下跌,就有可能引发企业债危机,进而引起一场新的经济危机,因为据统计,美国现在的企业债务已经高于2008年的水平。川普政府喜欢搞赤字,喜欢发行故国债,美国的企业一样借了大量的钱,甚至有不少公司借钱其实是为了回购自己的股票,使股价上升,这样一来好比是个循环,股价上涨,负债水平降低,有利于企业经营,但如果股价下跌,负债水平提升,企业利润跟不上股价上涨的话,就会买下隐患。
所以说,美股对于美国人来说,实在是太重要了。
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网友:三点红那个年代
金融,股票,这些都是美国的根。因为这些是脑力劳动高人一等的行业。美国制造业都跑了,制造业在美国招不到工人,在美国待不下去了。股市一垮。美国经济就掉沟里了。所以股市是美国经济的根!
网友:单枪匹马闯股海
我是行者,很高兴为您回答这个问题。
因为美股基本上就是一个家庭的所有家当,我们看看美国的GDP组成就会发现问题:
按照2018年4月19日美国经济分析局发布的数据显示:2017年美国的GDP高达19.39万亿美元,远超过其他任何国家(包括中国)。
但,仔细看美国国内生产总值的构成,我们可以发现:美国80%的GDP是由第三产业组成的,去年第三产业增价值为为155219亿美元(即15.5219万亿美元),占美国GDP总量的比重约为80.05%。
而所谓的第三产业,金融服务业又是大头!
这是一张美国家庭的资产负债表:
这是比较早的南京财经大学证券投资学上统计的。
金融资产在一个家庭中占到了63%,估计现在更高,美国人很少存钱,基本上都在美股上,说白了一家老小的身家性命都在股市上——为啥美股对美国人这么重要不言而喻了吧。
现在美国人自己都害怕工业空壳化的问题,虽然高端制造美国有份额,但是生活上的吃喝拉撒基本靠进口,而且主要来自中国。
美国GDP那么高,说好听点儿叫软实力,说实话就是吹空气!所以美股大跌就是给气球撒气,老百姓能不怕?
美股就是属于美国的巨量资金容纳池
不要看见泡沫就怕,能吹起大泡沫就是本事,能维持一个大泡沫很久是本事里面的本事
这个大泡沫就干嘛呢?
一方面里面的钱够多,一个潮起几千亿市值增加,一个潮落千亿资本化为飞灰,在潮起潮落中自然会引来各种弄潮儿,没有比这个来钱更快的
一方面,很多股票其实掌握在股市的主人手里,他们可以通过引导更多人参与这个游戏来出售自己手里的股票,从而实现财富的集中
某种意义上股市里面的钱是零和游戏,他们出售上涨的预期,收获真正的真金白银.
于是现在美股就有了俩个属性
1.部分人以钱生钱的渠道
2.部分人的ATM机
美股对于美国的作用,就是通过吸引第一类人,实现第二个目的
美股对于美国,重要的不是它本身的价值,而且他吸钱的能力,所以说股市不是点数越高越好,一个永远给人上涨预期的股市才是好股市
美股最厉害的地方,就是在于长达10年的慢牛,拉涨股市印钱就成,但是能引导股市慢慢上涨一涨10年,才是真正的本事
中国每次要拉股市,要么拉不起来,拉起来就疯牛,俩年冲上6000,再花3年回去,这种股市怎么吸钱?
美国总统在乎也不是股票本身的价值,他担心的是股市的一蹶不振,他担心再也没有人相信美股还能上涨,你不买股票美国怎么把股票卖你?
这次特朗普是什么时候开始出面的?是前几天吧,为什么要出面呢,,因为受黑天鹅事件影响美股正在慢慢走进技术熊市,股市图形技术其实是一大批人判断趋势的依据,一堆人判断趋势为跌这还得了?!于是最近川普又是喊话又是找银行要钱,美联储也开始降息。
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