《商业内幕》2024年5月12日Yuheng Zhan的文章
美国科技收入的增长容易受到美国与中国持续紧张关系的影响；随着中国政府在该地区施加影响，美国科技公司将争夺更小的市场份额；消息人士称，与中国的脱钩正在进行中，不过，这可能是一个漫长的过程。
美国科技巨头的财报已基本结束，它们的表现显示了一个明确的信息：中国对它们财报的影响不容忽视。
特斯拉感受到了中国需求放缓的寒意，第一季度销售额下降了4%。与此同时，苹果公司18%的销售额来自中国，凸显了中国在其盈利实力中的关键作用。
标准普尔全球公司的数据显示，对美国芯片公司来说，中国的业务甚至比其本土业务更重要。
投资者对中国在推动一些美国最大科技公司的盈利方面的作用更加警觉，因此也更加关注它们的股价，专家预测，这两个超级大国之间的竞争将重塑美国未来的科技格局。
地缘政治紧张局势
咨询公司地缘商业的创始人阿比舒尔-普拉卡什告诉《商业内幕》，无视与中国地缘政治紧张局势的美国科技公司正面临着投资组合严重受挫的风险。
他说：”在重新思考中国问题上，火车已经离站。越来越清楚的是，在足够长的时间内，每个人都必须选边站。”
关于特斯拉的财报，普拉卡什表示，如果埃隆-马斯克的电动汽车公司能更多地考虑地缘政治现实，其业绩可能会更好。
“特斯拉本以为可以在中国生产，然后向全世界出口中国制造的汽车。但现在从印度到欧洲，很多人都不想要中国制造的电动汽车，"他说。
他说："大型科技公司在中国建立基地时，地缘政治气候与现在大不相同。然而今天，在中国或从中国出口产品会让公司处于'地缘政治的十字准线'上，"他补充道。
中国经济面临的宏观不利因素可能会加剧这种分化。除了陷入困境的房地产行业和低迷的消费支出，分析师们还强调中国货币贬值是一个主要的经济挑战。
Oanda高级市场分析师Kelvin Wong告诉《国际金融报》，在国内需求疲软的情况下，人民币贬值以促进出口增长，很可能会使韩国、中国台湾地区甚至日本等其他主要出口国的货币贬值。
他说：”这些国家被认为是美国'瘦身/脱钩'战略计划中的'友好国家'，这反过来又可能引发美国大型科技公司股价的负反馈循环”。
2个技术栈鸿沟
在蓬勃发展的人工智能领域，专家表示，中美两国在关键技术上“针锋相对”的限制将逐渐对美国科技公司产生连锁反应。
TPW Advisory创始人杰伊-佩洛斯基告诉《国际商业日报》：”我们的观点是，我们正在迅速接近所谓的'两个技术堆栈鸿沟'，从本质上讲，中美两国都在有效地隔离或围堵彼此的技术堆栈”。
佩洛斯基认为，美国在科技领域加强了对中国的制裁，但中国政府最终可能会在东南亚施加影响，由于中国公司与美国同行相比价格更便宜、规模更大，越南、马来西亚和印度尼西亚等国将越来越受到中国科技主导地位的影响。
他说：”美国科技公司将发现自己基本上在争夺全球增长蛋糕中较小的份额，因为东南亚是世界上增长最快的地区”。
脱钩正在进行中
普拉卡什说，与过去不同，美国科技公司现在有了新的战略：“让美国高兴，维持在中国的业务，并寻找新的市场来抵消‘中国的损失’”。他说：”看看英伟达和AMD是如何为中国市场制造定制芯片以应对制裁的吧”。
英伟达尚未公布财报，但外界对其预期很高。然而，普拉卡什表示，这家芯片制造商在中国面临着“复杂的局面”。
“一方面，美国政府对英伟达向中国销售的产品不断关上一扇又一扇门。另一方面，中国正在利用官方和非官方渠道抢购英伟达芯片，"他说。
专家认为，中国对美国超大型科技公司收入的贡献将逐渐减少。
“展望未来，中美高科技大战似乎仍在继续，在疫情之后，友好的离岸外包和与技术相关的供应链脱钩正日益受到重视，”Wong说。
声明：该文观点仅代表作者本人，本信息平台不持有任何立场，欢迎在下方【顶/踩】按钮中亮出您的态度。