继续熬,美国没有妥协,我们也没有让步。目前来看,美元指数的大跌,是金融层面对于暂停加息的一种提前反应,虽然暂停加息的消息目前还没有出来,但是市场已经在用钱投票了。而即便美国接下来暂停加息,也只能说是暂停进攻,还不能说是美国作出了妥协和让步,这更像是在经过新一轮的沟通后,再次明确了巴厘岛会晤的共识,那就是将利率维持高位,拉全球一起熬夜。
要知道在布林肯访华之前,美国方面其实是在不停释放预期,表示今年还将继续加息,有可能是一两次,也有可能是多次,这实际就是表示,美国还将会继续发动金融进攻。但是这究竟是在下最后通牒,还是只不过是一种虚张声势呢?
现在美元指数的走势,已经给出了答案,那就是此前的加息主张,更多的可能只是虚张声势。那么经过沟通之后,接下来,可能很快,停止加息的预期,就会开始成为市场新的共识。
利率高位,经济下行,全球一起熬夜,这对我们而言,就是之前说到的时间窗口期。很多人认为窗口期是回到过去的好时光,而我一直强调,所谓窗口期,就是在没有变得更坏之前,就算得上是窗口期了。这完全取决于你对未来看到的是什么,如果看到的是海市蜃楼,自然会有很高的期待,如果看到的是万丈深渊,那在此之前,确实就是全世界的窗口期。
而接下来,关于年底在美国召开的APEC领导人会议,如果还有新的进展,那么这个窗口期,有可能还会延续到明年上半年。但是正如此前所说的,进入明年下半年,各方面的风险,可能都要进入高危时期了。到底是海市蜃楼,还是万丈深渊,可能就会最终揭晓。
至于认为这一轮沟通,说是作出美国妥协的,除非看到美国年内降息,这将表明美国放弃了金融进攻,否则就不存在真正的妥协。同理,如果认为是我们让步的,除非看到年内超级大放水,这相当于给美国进行新一次的托底,否则也不存在真正的让步。
我依然还是维持此前的观点,这是去年底确认过的时间窗口期,这个窗口期,比拼的是熬的能力,谁也不会妥协和让步,在一方撑不住而放弃之前,全球就是继续熬夜。美国不会降息,我们也不会大放水。
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