有专家闲着无聊，将黄金与比特币做个彻底的比较，具体是从货币10特征特征来考察。对理解比特币的特征很有帮助。
《零点对冲》2024年3月27日泰勒-德顿的整理
鉴于黄金和比特币的特点，哪一种最适合穿越时空传递价值？
下面，我将分析十大最具决定性的货币属性，看看是黄金是否比特币更具优势。
货币属性1：稀缺性
据世界黄金协会估计，全球已开采的黄金有68亿盎司，年产量平均约为1.18亿盎司。
这是我们已知的情况。然而，我们并不知道未来会发现和开采多少黄金。
例如，2031年6月1日将会有多少已开采的黄金盎司？
我们或许可以做出一个相当准确的预测，但是，没有人能确切知道。
2031年6月1日的比特币供应量会是多少？
大约是20,589,121枚比特币。
对于比特币来说，目前和未来的供应量都有限，而且，是众所周知的情况。
比特币的数量永远不会超过2100万枚，任何人都无法改变这一点。
如今，比特币的供应量约为1960万枚，这意味着比特币供应总量的绝大部分，超过93%，已经被创造出来。
剩下的140万个比特币将以预设的、不断减少的速度进入市场，直到116年后，即2140年，最后一个比特币被创造出来。
换句话说，比特币的供应量在未来116年内只会增长约7%。
从现在开始，比特币的供应量将不会有太大增长。
到2030年，98%以上的比特币都将被创造出来。
德国比特币倡导者Bitcoin_apex这样描述比特币的稀缺性：
80亿人，2100万个比特币。
这就好比
8万人分享210美元。
8000人分散在一辆有21个座位的公共汽车上。
800人分享2.1公斤面包。
80人分享0.21升水。
8人住在0.021平方米的公寓里。
我们可以换个角度来思考。
拥有1枚BTC就相当于拥有全球黄金供应量的324盎司；每枚BTC约占总供应量的0.00000476%。
拥有1.236BTC就好比拥有一条400盎司的"良好交割"金条；每条金条的所有权约占总供应量的0.0000059%。
这就是底线。
黄金是稀缺，但只有比特币是绝对稀缺。
结论：比特币获胜
货币属性之二：硬度
在我看来，硬度是最重要的货币属性。
硬度并不意味着一定是有形的或物理上坚硬的东西，比如金属。相反，它意味着"难以生产"。相比之下，"容易赚钱"就是容易生产。
硬度的最佳理解方式是"抗贬值"，这有助于使其成为一种良好的价值储藏手段。这其实是货币的一项基本功能。
如果货币易于生产，那么所有其他货币特征都毫无意义。
好货币所需要的是别人无法轻易制造的东西。
例如，想象一下铜价上涨5倍或10倍的情景。
可以肯定的是，这会刺激生产的增加，最终扩大铜的供应量。当然，任何其他商品也是如此。
这就是为什么采矿业有一句名言："高价格是治疗高价格的良药"。
价格上涨会刺激更多的生产，最终增加供应，使价格下降，这种动态在每一种实物商品中都存在。然而，黄金对这一过程的抵抗力最强。
这种供应反应是大多数商品价格随着时间的推移趋于回到生产成本附近的原因。
这种动态对货币的影响更为深远。
当一种资产获得货币属性时，人们的自然反应就是制造更多的资产--大量制造。
这就是所谓的"宽松货币陷阱"。
从历史上看，黄金一直是最坚硬的资产，也是最能抵御宽松货币陷阱的资产。直到比特币的出现。
比特币是第一种，也是唯一一种供应完全不受需求增加影响的货币资产。
这是一个惊人的、改变游戏规则的特性。
这意味着，比特币应对需求增长的唯一方式就是价格上涨。与黄金和其他商品不同，增加供应以应对需求增长是不可能的。
存量流量比（S2F）衡量资产的硬度。
S2F比率=存量/流量
“存量"指的是可用的数量，比如当前的库存。这是已经开采出来的供应量。它可以立即使用。
“流量"部分指的是每年从生产和其他来源新增的供应量。
高S2F比率意味着每年供应量的增长相对于现有供应量较小，这表明硬资产具有抗贬值能力。
S2F比率低则表示相反的情况。这意味着每年新生产的货币很容易影响总体供应量和价格，这对于具有价值储存功能的货币来说是不可取的。
在我继续往下说之前，有必要澄清一下，硬度并不等同于稀缺性。它们是相关概念，但不是一回事。
例如，铂金和钯金比黄金稀缺，但不是硬资产。相对于现有库存而言，目前的产量很高。
与黄金不同的是，铂金和钯金的库存不是几千年积累下来的。这也是为什么新的供应很容易冲击市场的主要原因。
由于S2F比率较低，铂金（0.4x）和钯金（1.1x）不适合作为货币。它们的低S2F比率表明它们主要是工业金属，与当今人们使用它们的方式相对应。几乎没有人用铂和钯作为货币。
黄金的S2F比率为60倍。这意味着以目前的生产速度，大约需要60年才能与现有的黄金供应量持平。
如今，比特币的S2F比率约为57倍，略低于黄金。
根据比特币的固定协议，我们可以精确地知道比特币未来的供应量将如何增长。
其主要特点是，新的供应量每四年减少一半，这导致比特币的硬度每四年增加一倍。这个过程被称为"减半"。
下一次比特币的供应增长减半将是在2024年4月。
但是，这次的减半将非常不同......
因为比特币的硬度几乎是黄金的两倍
比特币很快就会成为世界上最坚硬的货币随着比特币的S2F比值接近无穷大，它还会越来越硬。
几千年来，黄金一直是人类最坚硬的货币。几周后，这一切都将改变，而大多数人却一无所知。
结论：比特币获胜
货币属性之3：流动性
对于任何严肃的货币来说，拥有大量的全球买家和卖家，或流动性，可谓至关重要。
黄金的市值约为14.6万亿美元，拥有庞大的全球流动性。
比特币的市值约为1.3万亿美元，其全球流动性要小得多。
不过，它的增长速度很快。
如果比特币价格上涨10倍--比特币历史上曾多次出现过这种情况，我预计不久之后还会出现。
如果比特币的市和流动性池的增长速度继续超过黄金，那么黄金的优势就会被削弱。不过，就目前而言，黄金胜出。
结论：黄金胜出
货币属性之四：便携性
如果将价值10亿美元的实物黄金从纽约运到北京，需要复杂而昂贵的物流。
10亿美元的黄金重约1.43万公斤（约合3.15万磅）。运输这么多黄金可能需要多次货运飞行，然后用装甲卡车将黄金从目的地机场运到目的地金库。
此外，还需要购买保险、遵守法规、缴纳进出口税、通关、彻底验证黄金纯度等。
这也需要相当长的时间，不可能一蹴而就。
运输少量黄金也是个问题。例如，携带金币和金条通过机场安检可能会引起不必要的注意。
这些都是黄金便携性的一些问题。
实物黄金容易被扣押的部分原因是运输问题。
另一方面，比特币是世界上最便于携带的资产。
它是一种数字不记名资产，可以在10分钟内以几分钱的价格实现最终国际结算。
你只需支付不到10美元的费用，就可以把价值10亿美元的比特币从纽约发送到北京。而且，在10分钟左右就能到达。
交易没有信用风险，也没有交易对手风险。你不需要得到任何人的许可，也不需要使用或信任任何第三方。任何人都无法阻止、冻结、逆转或审查交易。
收件人可以立即免费验证比特币的真实性。
与其他形式的财富相比，用比特币通过机场和跨越国界也更加实用。
如果你将比特币保存在手机、笔记本电脑或闪存盘上，边境人员就会对你进行搜查，你就会泄露密码。然而，这些东西比实物黄金要不显眼得多。
此外，许多流行的比特币钱包使用12个字的短语来恢复你的资金。如果你能记住这12个字的短语，你就有可能把价值数十亿美元的资金存储在脑子里，而不需要其他任何东西。
在便携性方面，比特币不仅略胜一筹。它是比黄金好很多倍的升级。
这比人类从使用马车旅行到使用波音747客机的升级还要深刻。这更像是从马车到未来的传送机器，可以瞬间把你从一个地方传送到另一个地方。
结论：比特币获胜
货币属性之5：可验证性
你真的知道你拥有的黄金是真的吗？
它的内部可能是这样的。
你所拥有的黄金有可能确实是真品。但是，你却永远无法确定，除非你用专业设备亲自测试。否则，您只能相信第三方审计师和鉴定师。
如果您想百分百确定，您可能需要将黄金熔化并重新铸造。
无论采用哪种方法，验证黄金的真伪都是不频繁、缓慢、人员密集、成本高昂且可能不可靠的。它也不具规模。
有了比特币，造假几乎就不可能。简单的数学计算就可以立即验证比特币交易的真实性，而且不需要任何成本。
如果你怀疑，可以试着发送一些假的比特币，看看会发生什么。
我认为没有任何理由相信比特币的防伪能力会被削弱。
此外，想象一下，如果普通人可以立即审计和验证全球所有黄金供应的真实性--而不依赖任何第三方。任何人都可以用比特币做到这一点。
简而言之，比特币用户可以获得其他货币资产从未有过的确定性。
结论：比特币赢了
货币属性之6：可互换性和隐私性
任何人都可以访问一个包含比特币公共区块链详细信息的网站，分析和查看整个交易历史。
比特币区块链上的信息不会明确显示你的姓名、地址和其他个人信息。但是，假设有人知道某个比特币地址与你有关。在这种情况下，外人就可以追踪你的余额和每一笔交易。
特定的比特币也可能因为政府不喜欢的交易而被"玷污"。例如，假设你收到的比特币的交易记录与朝鲜、伊朗或其他受制裁实体的某个人有关。这可能会引起一些麻烦。
所有这些都提出了一个基本问题。
如何在比特币的公共区块链上获得隐私？
这个问题很好，却让很多人感到困惑。
答案就是藏身于人群中。
有人把在比特币上获取隐私比作电影《V for Vendetta》中的场景：成千上万的蒙面人在街上游行。他们都在进行公开活动，但他们的身份却被掩盖了，因为他们都戴着同样的面具，这使得他们可以隐藏在人群中。
比特币中的隐私保护也属类似情况。
在比特币上，任何人都可以使用几种极好的隐私保护工具，而且它们每天都在变得更好。
例如，你可以在下面的链接中找到一个典型的Join Market交易，这是一个为隐私而优化的特殊比特币交易。
你能分辨出发送者和接收者是谁吗？
另一方面，实物黄金不会保留交易历史，任何人都可以随时查看。此外，您可以随时熔化金条或金币并重新铸造，以销毁之前的任何关联。
我预计未来几年的发展将大大提高比特币的可替代性和所有用户的隐私性。
与此同时，黄金还是有优势。
结论：黄金胜出
货币属性之7：耐用性
黄金坚不可摧。它不会腐烂或腐蚀。这就是为什么几千年前人们生产的大部分黄金至今仍然存在的原因。
对于比特币来说，所有方面都是真正去中心化和坚固的。
即使美国和俄罗斯发生全面核战争，摧毁了北半球的大部分地区，比特币在南半球也不会有任何闪失。
除非全球不可避免地回到石器时代，并持续到永远，否则比特币是耐用的......但不如实物黄金耐用。
结论：黄金胜出
货币属性之8：可分割性
实物黄金一般不方便用于小额交易，也不实用。
一克重的金条，约为推针大小，是最小的实用尺寸。截至目前，一克黄金价值约65美元。价值低于这个数的交易都会有问题。
每2,100万枚比特币可以分成100,000,000个单位，称为"satoshis"（或"sats"）。每个萨特的价值是一个比特币的0.00000001。
截至目前，1美元大约需要1,500个"萨特"，这意味着1美分等于15个"萨特"，而每个"萨特"等于1美分的1/15。
简而言之，比特币的极高可分割性允许进行任何规模的交易，从几分之一到数十亿。
结论：比特币获胜
货币属性之9：可扩展性
如果黄金或比特币成为世界上最主要的货币，那么如何将其推广到数十亿人？
这是一个关键问题。
对于黄金来说，用实物支付结算所有交易--尤其是小额交易，很不现实。
要使黄金作为一种实用的大规模交易媒介发挥作用，造币厂、金库、银行、运输公司等可信赖的第三方就必不可少。这些实体必须遵守所有法律法规，否则政府将很快关闭它们。
简而言之，受信任的第三方是集中式漏洞。政府可以抓住并胁迫它们。
这正是政府如何利用金本位制来引导法定货币体系的存在。
首先，人们使用实物黄金作为货币。然后，为了扩大规模，他们必然求助于第三方，如银行，它们储存黄金并签发黄金借据以促进贸易。政府抓住了这些第三方，并逐渐取消了借据上的黄金支持，直到它们变成了纸屑。简而言之，这就是法定货币体系的诞生过程。
这就是底线。
黄金作为货币的最大缺陷在于，它需要借据和受制于政府的第三方才能大规模运作。
有了比特币，任何人都可以在不依赖任何第三方的情况下，在全球范围内发送和接收价值，从几分之一到数十亿美元不等，并在数分钟内实现最终的国际结算，24/7/365。
然而，比特币网络的基础层每天只能处理约576000笔交易。
而全世界每天有超过2,000,000,000笔消费交易。这意味着比特币只能处理其中的0.029%。这就是为什么在比特币区块链上记录每一笔星巴克或麦当劳的交易是不可能的。
这也不可取。
如果比特币需要在其区块链上记录每一笔消费者交易，哪怕是其中的一小部分，都需要昂贵的数据中心进行工业规模的运作。普通电脑将不再能够运行比特币软件。
在这种情况下，比特币还不如另一个贝宝、维萨或其他集中式金融服务，在那里做任何事情都需要征求许可。
请记住，比特币的整个价值主张取决于它的中立性、抗审查性、人人可访问性以及不受任何人控制。
要具备这些特性，普通人就必须能够运行比特币软件。这就是为什么比特币对每天可以处理的交易有硬性限制。这样，普通电脑，很快普通智能手机，就能轻松运行比特币了。这使得比特币真正实现了去中心化和廉洁性，赋予了它独特的货币属性。
需要强调的是，如果没有去中心化，比特币将一文不值。
通过损害去中心化来扩展比特币，将违背其整个目的。
这是否意味着比特币将永远无法扩展和普及？
绝对不是。
比特币将不可避免地出现许多扩展解决方案。然而，闪电网络是最主要的解决方案。
闪电网络是一个建立在比特币之上的开放式点对点网络。
任何人都可以使用"闪电网络"，也不能阻止任何人使用它。
在闪电网络上，人们可以进行无限量的交易，而无需将其添加到比特币区块链中。将资金托管权委托给第三方也没有必要，也就是说，你可以始终保持控制权。
闪电网络最终可以让比特币扩大规模，处理世界上所有的消费交易。
结论：比特币获胜
货币属性之10：认可度
黄金是一种成熟的货币，而比特币则是一种新兴货币。
黄金作为货币已有5000多年的历史。你可以把黄金带到世界上任何一个国家，大多数人都会立刻认出它。
而比特币没有这样的历史和知名度。它从2009年才开始出现。
黄金花了几个世纪才实现货币化。比特币很有可能在更短的时间内实现货币化，而且，它已经在路上了。
在此期间，黄金占有优势。
结论就是黄金获胜。
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