股票、黄金哪个更容易抵抗通胀？

股票和黄金都是抵抗通胀的一种资产，但它们有不同的特点。在回答这个问题之前，我们需要了解一下通胀。

通货膨胀是指一种（或多种）基本物品价格上涨，并且货币购买力下降的现象。如果收入不能增加跟随通货膨胀的步伐，人们购买力会减少。这时候持有能够保值、增值的资产可以抵御通货膨胀因素对财务的影响。

股票的优点：

1. 股票市场的长期表现通常比通货膨胀要好；

2. 股票通常支付的是相对较高的股息，可能可以帮助抵销通货膨胀的一部分；

3. 股票通过投资组合的方式提供了分散化风险的机会。

黄金的优点:

1. 黄金是有形无形的财富资产，在全球范围内都被广泛接受；

2. 黄金与货币政策和通货膨胀相关，因此当通货膨胀飙升时，通常会推动黄金价格上涨；

3. 由于黄金具有稀缺性和成本属性，因此黄金供应的增长相对较为有限。

综上所述，股票和黄金都是抵御通货膨胀的一种资产，但它们各自有不同的特点。如果你想通过长期投资来抵御通货膨胀，就可以考虑投资于股票市场。而如果你想投资于更稳定、更保值的资产，可以考虑购买黄金。需要注意的是，投资任何资产都存在风险，请在投资前做好充分的研究和决策。

很高兴回答：

首先我们来看一下图

1、第一张图为上证指数月线图，第二张图为伦敦金月线图，通过两张图对比可以得出这两者各有千秋，不管是股市还是黄金都是存在一定周期演变的，所以作者这里简单介绍一下。

2、股市运行有自己的周期，黄金也一样，所以当一段时间内股市处于熊市的时候，经济又存在下行的需求，黄金的抗通胀属性就体现出来了，毕竟乱世黄金的说法是大家公认的，而股市在一段时间上涨时，大多数投资者都去选择投资股市，黄金可能会维持很长时间的一段震荡行情，甚至由于各方面因素会导致下跌，比如美元等等。

3、就现阶段而言，今年全球疫情的影响下，股市走出了一波较为有力的上涨，而黄金也突破了几年的新高，这两者在今年可谓是同步上涨的，要说哪一款更抗通胀，作者还是更多倾向于黄金，毕竟今年以来或者以后还会有更多不确定的因素发生，并且黄金的属性不单单是抗通胀一方面，还有很多方面可以刺激黄金。股市则是在一定周期内作者会选择机会操作，当这个周期结束后作者也会离场观望。所以说二者周期不同，刺激消息也不同，只能是各有千秋。但是从通胀角度来讲黄金应该是比较受老百姓欢迎的产品。

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直接说我的观点吧，对于普通投资者来说，长期投资，持有黄金可能更容易抵抗通胀，但是对于股票来说，做的好的投资者不仅可以抵抗通胀，而且可以完全跑赢通货膨胀，甚至达到财富巨大升值的结果。但是如果做的不好，可能不仅会低于通胀，还会面对自己的损失和缩水。

所以，相比之下，投资黄金更稳定，更适合大部分的群体，投资股票风险高，但是机会和收益大！如何取舍，就看自己的需求了！那么为什么这样说呢？听我慢慢分析！

第一个需要梳理的问题，理解通货膨胀是什么？目前的通货膨胀率是多少？

通货膨胀指在货币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，导致货币贬值，引起商品物价上涨的现象，一般用CPI商品价格指数来衡量通货膨胀情况，国际上CPI达到3%就认为是进入通货膨胀阶段。

我用简单的例子给你讲解下，就好比你本来100元的资金可以买入价值100元的商品，但是由于通货膨胀的原因，你现在只能够用100元的资金，买入原来90元的商品，导致了你100元的购买力下降了，这就是货币贬值，也就是通货膨胀带来的结果！

根据2017年的中国通货膨胀率来看，目前中国的通胀率达到了7.5%左右的水准，所以说，如果你只是做理财的话，每年还要面临一个（7.5%-4%=3.5%）的贬值率！

那么5年后，你的100万可能只有目前83万的购买力；

10年后，你的100万可能只有目前70万元的购买力；

20年后，你的100万可能只有目前49万元的购买力；

30年后，你的100万可能只有目前34万元的购买力；

50年后，你的100万可能只有目前16.8万元的购买力；

所以说，对抗通货膨胀最简单的解释就是让自己的投资收益大于通货膨胀率，从而导致保值，甚至最升值的目的！！

在2001年到2011年的一个10年周期里，黄金的收益是多少，股票的收益是多少？哪个更容易抵抗通胀？

1）品种：黄金

黄金从2001年的266美元/盎司，涨到了2011年的1628美元/盎司，期间的累积涨幅达到了500%！

举个例子：

据介绍，有人在2001年的时候买入一个70克的黄金手镯，当时买的时候是每克100元左右，而在10年之后以当时的价格回收，价格为20000元！

以当时的70克100元每克的价格来看，也就是7000元的投资成本，现在收益达到了13000元，回报率达到了186%，平均到十年的时间里，每年的回报率高达了11%！

要知道，黄金首饰回报率较低，因为本身有加工费和折算费的存在，除非黄金大涨，否则很难赚到钱。 但是在2011年的时候，黄金处于的是一个十年大周期利好的情况下。所以当时投资黄金的收益率是非常高的，是完全可以战胜通胀的！

2）品种：股票

上证综指从2001年的高点2245.43点，到今年的最低点2164.89，整整10年非但一点未涨，甚至还跌去80.54点，平均每年跌去将近9个点。

个股方面，我选取了2001年1月1日左右上市的股票作为样本，对于股价进行了复权后的分析处理，发现了，在2001年1月1日到2010年12月31日的10年交易时间里。

对于A股当时1000多只的股票来作为参考，其中有744只个股股价在10年中实现了上涨，占比69.4%，下跌的则只占了30.6%。

其中，贵州茅台(600519)成为涨幅冠军，10年间上涨了近25倍;张裕A与泸州老窖(000568)则成为涨幅亚军和季军。

在10年间涨幅超过10倍的还有中联重科、双汇发展、格力电器、包钢稀土、恒瑞医药(600276)、云南白药和山西汾酒等7只个股。

而10年间涨幅超过5倍的则有宇通客车、西山煤电、美的电器、兰花科创、盐湖股份(000792)、东阿阿胶、五粮液、古井贡酒等35只个股。

也就是说，从2001年到2011年的十年间，中国经济高速增长，但同期全球各国的股市现中，中国的A股堪称“熊冠全球”：个股的平均收益率仅有1.4%，不仅大幅低于中国经济年均增速，甚至低于通胀水平。

在2007年到2017年的第二个10年周期里，黄金的收益是多少，股票的收益是多少？哪个更容易抵抗通胀？

1）产品：黄金

我们可以看到在2007年投资黄金后，到了2017年的10年累计收益达到了106.65%，平均到每年就是一个7.5%左右的年收益率。

那么和2017年发布的7.5%左右的平均通货膨胀率来比较的话，2007-2017年的黄金平均收益率是正好和通货膨胀率达到了一个差不多的水平，起到了一个很好抗通胀的作用！

2）产品，股票

而从股票来看，2007-2017年的10年里，上证50的收益仅有58.47%，而沪深300的收益有97.5%，而2010年加入的创业板收益则是75.28%！其中未达标的有上证50，创业板，而满足通胀率左右的则是沪深300！

其中值得注意的是，在这个10年里，其实我们经历了两轮牛市，一轮熊市 ：

2007年中前期，处于的是一个牛市末期，A股上涨到最高点6124点；

2007年11月—-2008月10月处于的是一个熊市下跌周期，历时12个月，跌幅达71%；

2008年11月---2014年6月处于的是一个底部熊转牛震荡周期，历时68个月，震荡涨18%；

2014年7月---2015年5月处于的是牛市上涨周期历时11个月，涨幅125%；

2015年6 月—2017年底，A股处于的是一个下跌熊市周期；

而个股方面更是不同：

2005年998点到2007年6124点，涨幅超过100%的个股有1288家，占比1471家上市公司里的88%！

2）2005年998点到2007年6124点，涨幅超过300%的个股也高达了949家！占比当时1471家上市公司里的65%！

3）2005年998点到2007年6124点，涨幅超过500%的个股也高达了670家！占比当时1471家上市公司里的46%！

4）2005年998点到2007年6124点，涨幅超过1000%的个股也高达了323家！占比当时1471家上市公司里的22%！

所以说，从整个大指数来看，股票在2007-2017年的表现里又一次输给了黄金，但是从个股的表现来看，则是有很大一部分战胜了黄金的收益率！

那么，我们也从国际市场上的角度，来看一下股票和黄金的收益，谁能够更好的战胜通胀？

国际市场40多年的黄金和股票数据分析

自1970年以来，金价从100-200美元/盎司区间涨到2011年高点近1900美元/盎司，随后几年，金价回落至1000-1500美元/盎司之间，平均年回报率为5.4%。

而在这期间，美国房地产平均年回报为12%，股票为11.4%，债券也有7.5%。

不仅如此，黄金的低回报率还伴随着高风险。这期间，黄金的波动性是股票的1.5倍，债券的2.5倍。

另一方面，在过去的40多年里，黄金在美国的资产表现受青睐程度仅有第六位的成绩，而排在黄金投资之前的则是房地产收益（11倍）和外国股票收益（9倍）。

在40多年的时间里，国际黄金的增值达到了669%，比国际通货膨胀的328%要高，比现金存储的535%收益要高，比住房的598%收益要高，但是和股票相比相对较低！

最后我们来做一下总结分析

从国际的市场角度来看，自从2000年以来，黄金一直被排在了前三位的配置资产，这当然和国际的投资风格有关！因为国际上的资金更热衷于布局金融产品！

当然了这和国际上，比如美国的通胀率较低也有一定的关系，当前，美国10年期通胀保值债券(TIPs)收益率仍处于零附近，而10年期债券收益率在1.5%左右，这说明市场觉得，将来十年美国每年的通胀都在1.5%左右。

那么回到我们中国来看，我认为黄金依然是比股票更适合大部分投资者的，一个不错的对抗通胀产品：

前面的数据来分析：

第一个2001-2011的十年里，中国的黄金投资是比股票稳定的，整体数据来看，是黄金比股票更能够抵抗通胀，但是如果吸粉到个股的话，涨幅和机会还是股票比黄金多的！

第二个周期2007-2007的十年里，黄金依然是可以抵抗通胀的，而股票的整体走势是弱于黄金的收益，但在10年的波段里，个股的表现里是依然强于黄金的收益！

而造成这样的原因是：

第一个原因，大部分人喜欢以投资金条，甚至以只买不卖的方式进行投资黄金。所以更能够做到长期的持有，那么抵抗通胀的概率就更高一些。

第二个原因，股票的波动性和技术性要求比较高，在股市里能够持续盈利的人并不多，所以从收益的概率上来说没有黄金那么稳定。

我的观点

其实说白了，买黄金为的是保值，而做股票投资，其实就是为了升值，各有利弊，各有取舍！股票做的好的人，是决定比黄金收益高的，但问题就出在大部分的人做不好，那么这样相比之下一定是黄金更安全，更稳定，但效果也仅仅只是对抗通胀，并不能做到有效升值！

那么下一个10年，2018-2028年，你会选择黄金作为投资对抗通胀，还是尝试风险投资的股票来战胜通胀，达到升值的目的呢？

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几十年过去了 黄金还是那个黄金 股票 却江山代有才人出

从数据上看，只要时间够长，股票的回报率更高，但是波动更大，如果想稳定一些，可以选择ETF，同时每个国家的股票波动率和回报率也不一样，可以在不同时期轮动不同的国家股票，重点选美股的标普500，纳斯达克和A股的沪深300，中证500，红利低波，其次是德国DAX和日经。

股票通常具有较高的潜在回报率，因为它们反映了公司的增长潜力。如果公司的业绩良好，那么股票的价值就可能会上涨，使投资者获得较高的回报。然而，股票的价格也可能会因市场波动而大幅度波动，因此股票投资也具有一定的风险。

黄金则通常被视为一种安全的投资，因为它的价值不会因通胀而改变。黄金的价格通常会受到国际市场的供求关系和政治局势的影响，但它通常不会受到通胀的直接影响。黄金投资也可能会受到汇率波动的影响，因此其风险也不可忽略。

总的来说，股票和黄金都可以作为抵抗通胀的投资工具，但具体哪种投资更适合您取决于您的投资目标和承受风险的能力。