军事：人民币剧烈波动别怪索罗斯 日本央行才是罪魁祸首(2)

　　从当时华尔街各大投行发布的年度策略中可以看出，美联储去年年底12月宣布加息，并未对投资者的情绪构成太大的压力。

　　不过有一个问题始终令人对这种乐观保持警惕，即：自去年11月中旬开始，恐慌指数（VIX）期货近月升水持续升高，也就是所谓的远期曲线倒转（Inverted），这意味着美股短期内暴跌的风险很大。

　　[恐慌指数，又叫波动率指数（Volatility Index，VIX），用以反映S&P 500指数期货的波动程度，测量未来三十天市场预期的波动程度，通常用来评估未来风险。——观察者网注]

　　元旦过后进入2016年，果不其然美股陷入新一轮抛售。

　　还是美股讲政治，因为美股有总统大选前一年不崩盘的政治周期律，这次还真是死磕着2015年来算，12月31号一过立马就变脸。只是这一年美股的收益为负，还是打破了140年的逢“5”年份收益为正的统计规律。

　　新年第一周那几天，美国的小伙伴始终在苛责中国央行不该放任美元兑人民币大幅波动，因为2015年8月人民币波动率的上升直接通过波动率指数（VIX）的暴涨把美股砸了一个大坑。笔者则对此种反应不感到意外。

　　去年8月，伴随着A股二度崩盘，无论是在岸还是离岸人民币自身的波动率也都大幅拉升。因为中国是很多美股指数公司海外最大的市场，为其提供了大量的营收，加上美股最近3年都是靠他们不断发债回购股票在支撑，因而人民币汇率的波动会直接影响这些公司的美元利润，进而会冲击投资者对股市上涨的信心。如下图所示：