窗口期还续不续?该美国出牌了。最近这小半年来,从布林肯访华开始,美国跟我们应该说是在加强沟通,既然是加强沟通,那不管从哪个角度来说,美国目前是没有公开撕破脸的可能的。否则即便是一种麻痹对手的手段,也是为了拖延时日。
而在核心的金融层面,节奏上与此正好相匹配。还记得去年11月的加息,是最后一次加75个基点的幅度,而且同时暗示后面的加息会放缓节奏,之后加息分两次回到了25个基点。
而在11月这次加息前后,有两件事情,几乎是同步进行的,美联储加息是11月3日,而俄罗斯宣布从赫尔松州第聂伯河右岸撤军是11月9日,然后是双11的新十条发布,随后在印尼举行的G20峰会上,中美元首会晤,达成重要共识,也就是拜登代表美国承诺四不一无意。即美方不寻求“新冷战”,不寻求改变中国的体制,不寻求强化同盟关系反对中国,不支持“台独”,无意同中国发生冲突对抗。
这是当时判断全球开启窗口期的重要依据,我一直认为11月是一个关键的转折点,而促成美国放缓加息节奏的主要原因,是英国和瑞士,在10月先后出现了爆雷危机。
而时间到今年2月份的时候,美国又搞出一个气球危机,实际上是美国想翻脸,也是因为气球危机,原定的布林肯访华被取消了。但是美国是过高的估计了自己的实力,因为随后在3月份,就接连出现了银行破产倒闭的危机。
所以这之后美国又开始缓和局势,到6月份布林肯哭着喊着终于实现了访华行程,虽然过程不太受待见,但是美国的目的应该说还是达到了。这也是判断窗口期会继续的一个主要依据。
随后在7月的加息后,美联储暗示会暂停加息,目前仍是这一状态的延续,我认为宏观上,中美仍然处于这一窗口期之内,也就是斗而不破,而且美国金融进攻的节奏和进展,都不如预期。
那么现在的问题是,窗口期还会不会持续?所以接下来一个重要的判断参考,就是看11月在美国举行的APEC会议,能否实现中美会晤?这也是目前全世界都在关注的一个焦点。
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