《货币金属》网2024年5月28日Mike Maharrey的文章
史蒂夫-福布斯看到了这样的迹象。
在《福布斯》杂志最近发表的一篇文章中，史蒂夫-福布斯写道，这似乎很难让人相信，但世界正在"开始向以黄金为基础的货币体系迈进"。
"尽管历史上的金本位制几乎受到经济学家和金融官员的普遍蔑视"。
《福布斯》认为，这种对金本位制的蔑视是错误的，他指出，在美元与黄金挂钩的180年里，美国享受了人类历史上最伟大的长期增长，而没有受到价格通胀的肆虐。
"自美元与黄金脱钩以来，我们的平均历史增长率下降了约三分之一。如果我们能保持这180年来的传统增长模式，今天的家庭收入中位数至少会高出4万美元。尽管如此，对以黄金为基础的货币体系的蔑视和蔑视却是普遍存在"。
这是因为政府人员及其学术界和媒体的支持系统憎恨黄金。
为什么人们如此蔑视黄金标准？
因为它限制了政府的发展。
事实上，你可以说，通过拒绝金本位制，美国用惠及普通人的经济增长换取了惠及政治阶层的政府增长。
富兰克林-罗斯福在20世纪30年代迈出了放弃金本位制的第一步。
由于美元与黄金挂钩，美联储在大萧条期间无法大幅增加货币供应量。它无法像今天一样简单地启动印刷机。联邦储备法》要求中央银行持有足够的黄金，以支持至少40%的流通纸币。
但中央银行的黄金储备不足，且已超过限额。
为了解决这个"问题"，罗斯福将黄金国有化，通过没收令将黄金从公众手中夺走。然后，他任意将黄金的固定价格提高到每盎司35美元。这实际上将美联储资产负债表上的黄金价值提高了69%。
通过向美联储转移私人黄金来增加黄金储备，并宣布更高的汇率，美联储可以流通更多的纸币。实际上，政府囤积黄金使得货币供应膨胀。
理查德-尼克松总统于1972年关闭了"金窗"，切断了与金本位制的最后联系。
20世纪30年代，罗斯福的举措从法律上禁止美国人将美元兑换成黄金，但外国政府却保留了这一特权。20世纪60年代，美联储启动了通胀货币政策，以支持政府在越南战争和雷杰总统的"伟大社会"方面的支出。这些通胀政策使美元迅速贬值。外国政府的反应是将美元兑换成黄金。随着黄金流出美国财政部，官员们担心这会完全耗尽美国的黄金储备。
这正是金本位制的应有之义。它限制了货币供应量的增长，约束了政府支出。
尼克松没有坚持财政和货币纪律，而是切断了美元与黄金的最后联系。从那时起，美联储就可以毫无限制地印钞票了。
黄金标准会回归吗？
这种货币渎职造成了后果。它刺激了债务。它使货币贬值。它推动了经济中的不良投资和繁荣-萧条周期。法定货币体系的负面影响可能会将世界推回黄金的怀抱。
正如《福布斯》所说，"事件发生有一种奇特的方式，迫使曾经不可想象的事情成为人们考虑的重点，然后成为现实"。
《福布斯》指出，有四个迹象表明某种货币金本位制将会回归。
1.央行购买黄金
各国央行一直在以创纪录的速度吞噬黄金。去年，央行的黄金购买量仅比2022年的数十年纪录少了45吨。
根据世界黄金协会的数据，2023年各国央行的黄金净购买量共计1037吨。这是各国央行连续第二年将黄金储备总量增加到1000吨以上。
2023年央行黄金购买量在上一年创纪录的基础上再创新高。2022年央行黄金购买总量为1,136吨。这是自1950年以来，包括自1971年暂停美元兑换黄金以来的最高净购买记录。
中国、印度、俄罗斯、土耳其和其他新兴市场银行推动了这一购买热潮。
《福布斯》写道："这些国家对美元长期价值的怀疑与日俱增，而美元的长期价值又是美国衰落的表征”。
2.加密货币的崛起
《福布斯》认为，人们对加密货币的兴趣与日俱增，这是"面对越来越不可靠的法定货币发出的高科技求救信号"。
3.疯狂的债务创造
如前所述，法定货币体系会刺激债务。今天，我们看到政府、企业和个人的债务都达到了创纪录的水平。在过去的18个月里，美国经济增长的大部分都是通过信用卡实现的。
债务不仅是美国的问题，全球债务已增至300万亿美元，是全球GDP的三倍。
这是不可持续的。《福布斯》认为，债务"将不可避免地引发危机，而这些危机还无法轻易消除"。
4.金砖国家的崛起
金砖国家是一个经济合作集团，最初由巴西、俄罗斯、印度、中国和南非组成。自2024年1月1日起，该集团扩大到包括沙特阿拉伯、埃及、阿联酋、伊朗和埃塞俄比亚。另有40多个国家表示有兴趣加入金砖国家。
金砖国家提出了另一种货币与美元竞争的想法，以及建立新的支付系统来削弱美国经济霸权的想法。
与此同时，印度正在尝试以黄金为基础的政府债券。
福布斯说，这些"货币机械化"还没有达到什么程度，至少目前还没有。但是，这确实反映了从美元转向其他货币的普遍趋势。最符合逻辑的其他东西就是黄金。
就连货币恶性通胀的典型代表津巴布韦也转向了黄金。
《福布斯》写道："我们有理由对津巴布韦政府是否有能力让这样的安排行之有效深表怀疑”。
黄金标准的影响
金本位制将大幅推高黄金价格。
金融分析师和投资银行家吉姆-里卡兹也认为世界正在向金本位倾斜。
与福布斯一样，瑞卡兹明白金本位制总会遇到很多阻力，因为它会限制政府。不过，他也看到了事态发展迫使政府出手的情景。
"如果由于过度创造货币、比特币的竞争、极度的美元债务、新的金融危机、战争或自然灾害等原因，人们对指令性货币的信心崩溃了呢？在这种情况下，央行行长们可能会重返黄金，不是因为他们想要，而是因为他们必须这样做，以恢复全球货币体系的秩序。"
瑞卡兹计算，如果世界转向黄金，黄金将需要在每盎司27,000美元附近的某个地方定居。
在任何回归健全货币的道路上都有许多障碍，但俗话说，需要是发明之母。如果全球法定货币体系崩溃，就必须用某种东西取而代之。黄金作为货币已有5000年的历史，因此它是一个合乎逻辑的选择。正如我喜欢说的那样，最终，经济总是赢家。
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