此外，供给学派还建立了“拉弗曲线”来论证税率和税收收入的关系，指出调整税率未必会对税收收入造成影响，低税率甚至有可能导致税收收入增加。
供给学派经济学家阿特·拉弗认为，当税率在一定的限度以下时，提高税率能增加政府税收收入，但超过这一的限度时，再提高税率反而导致政府税收收入减少
基于此，里根1981年签署了美国自一战之后最大规模的减税法案，相当于年度GDP的3%，之后，他将最高所得税从1981年的70%继续降到1986年的28%，到1989年里根离任，美国的通胀率从他上任时的11.8%降到了4.7%，平均实际收入增长了16.8%。
里根（1981-1989）时期美国经济走出低谷，维持增长，但越来越多的研究表明，这可能并非其政策、而是其它因素在起作用，例如大量涌入劳动力市场的女性。 数据来源：世界银行
财政方面，里根在削减公共支出方面遇到国会阻力的情况下，依然大幅增加了国防投入。结果是，其执政初期美国政府的赤字飙升，至1983年就达到2360亿美元的峰值，占GDP的6.3%，而债务水平到1987年较1981年的10040亿增加到20280亿，翻了一番，占GDP比例也从27%增长到42%，接近50年代艾森豪威尔时期的水平。
里根（1981-1989）大幅推高了政府负债，但很少有人怀疑美国政府的偿还能力。 数据来源：美国行政管理和预算局
货币方面，1980年的美联储主席沃尔克（Paul Volcker）就坚决奉行货币主义的做法，以加息对抗通胀，一度将联邦基金目标利率从10.25％提升到20％，不顾对经济增长和就业的影响，导致美国经济短暂衰退，这种极端的加息政策被称为“沃尔克时刻”。不过在1984年大选前夕，里根政府为了拉动经济向市场释放流动性，要求沃尔克不要加息。