撒切尔则深受货币学派创始人弗里德曼影响，坚持以控制货币为主要政策工具，实施紧缩的财政政策，削减支出。弗里德曼认为货币供应量的是影响物价和经济活动的最根本因素，货币供应量过多是通货膨胀的唯一原因。货币学派强烈反对动用财政政策对市场进行干涉，认为通过赤字推动就业的做法是灾难性的，提倡把货币存量作为唯一的政策工具。
基于新自由主义理念，撒切尔1979年第一次在国会做预算阐述时就明确，正是政府过度干预导致经济衰退，因而她的任务就是扭转这一点，通过重建稳健的货币并施行与此匹配的财政政策来解决通胀，通过缩减政府开支以及减税来释放市场活力、促进增长。
税收方面，撒切尔的做法从来不是的单方面削减，她实际上是在削减直接税的同时以增加间接税和销售税进行平衡。她在1979年首次预算将个人所得税的基本税率从33%降到30%、最高税率从83%降到60%，之后又将两者分别再降到25%和40%、把企业税从52%降到35%。相应地，她将增值税从8%提高到了15%，新增了石油利润税，1983年又将国民保险税从1979年的6%提高到了9%。
财政方面，撒切尔的做法则完全与特拉斯相反。根据英国国会议事录，撒切尔1979年阐述其经济政策时开宗明义，节约公共开支是其首要任务，也是她减税计划的前提。具体来说，撒切尔的手段包括削减福利支出和地方政府补贴，通过扩大公共品市场化，改革公共医疗、养老金、失业救济，住房私有化，支持私立学校等一揽子方案大砍预算。80年代前期，英国政府的支出约占GDP的47%，到1990年撒切尔离任时只有不到40%，政府总债务占GDP比重更是从上台时的50.4%降到了1990年的29.7%。
由于撒切尔（1979-1990）削减了税收，因此政府赤字在大部分时间里并没有出现明显下降。 数据来源：英国预算责任办公室